Prix de la meilleure famille de fonds de catégories d'actifs mixtes lors de la remise des Canadian Lipper Fund Awards en 2007.
Le Fonds en gestion commune exclusif d'actions canadiennes Acuity gagne le prix de Fonds en gestion commune d'actions canadiennes aux Prix canadiens d'investissement 2006
Notre approche d'investissement
Actions
Le style de croissance basé sur la valeur d'Acuity est une approche disciplinée et prudente qui consiste à identifier et à investir dans les actions de sociétés de croissance dont les prix sont raisonnables, et à les conserver à moyen et à long termes. Notre stratégie de placement a une préférence pour les entreprises qui ont un modèle d'affaires viable, provenant d'avantages concurrentiels durables. L'expertise scientifique et technique de nos gestionnaires de portefeuilles nous aide à analyser les sociétés en détail afin de déterminer si une société possède réellement de tels avantages. Nous effectuons une recherche fondamentale détaillée à démarche ascendante, comprenant, sur une base régulière, des entrevues avec les membres de la direction, des visites d'entreprises et des discussions avec les personnes-ressources de l'industrie, de concert avec l'expertise fournie par le Conseil consultatif scientifique d'Acuity. Pour aider à identifier les titres de valeur et à déterminer des prix d'achat appropriés, nous effectuons une analyse financière approfondie afin d'identifier les possibilités d'investissement qui possèdent de solides paramètres économiques fondamentaux.
L'évaluation des titres est basée sur notre évaluation de la qualité financière sous-jacente, de la solidité du bilan, de la qualité des recettes, des tendances de la marge bénéficiaire, des prévisions de flux de trésorerie et des bénéfices, ainsi que du coefficient de capitalisation des bénéfices sur le plan de la croissance historique et de celle à venir.
Acuity achète une valeur lorsqu'elle satisfait ou dépasse les critères de sélection qualitatifs et quantitatifs identifiés ci-dessus. Acuity se départit d'un placement lorsque l'une des quatre circonstances suivantes se présente : 1- nous ajustons une position à sa proportion de portefeuille établie et nous réaffectons les placements à des avoirs existants; 2- le titre devient surévalué, alors nous le liquidons afin de réaliser nos profits et d'introduire un nouveau titre au portefeuille; 3- nous percevons une détérioration de ses paramètres économiques fondamentaux; 4- nous remplaçons le titre par un autre que nous croyons avoir un potentiel de croissance supérieur.
Fiducies de revenu
Acuity a adopté une approche reconnue depuis longtemps, à savoir investir dans les fiducies de revenu, d'uniques instruments de placement hybrides combinant les caractéristiques des actions et des obligations, et conçus pour distribuer aux investisseurs les revenus générés par une entreprise sous-jacente, de manière avantageuse du point de vue fiscal. Acuity choisit les fiducies de revenu à partir de quatre catégories principales d'investissement, en fonction de l'objectif de placement du Fonds. La première catégorie est composée de titres considérés des quasi-obligations, y compris les sociétés de placement immobilier et les fonds de placement en énergie et pipeline, qui se distinguent par leur distribution régulière de revenu et des rendements inférieurs à la moyenne. La deuxième catégorie renferme des fonds commerciaux offrant une croissance modeste et des distributions stables d'ordre intermédiaire par rapport à d'autres fiducies. La troisième catégorie comprend des fonds commerciaux de croissance robuste caractérisés par des distributions croissantes accompagnées d'un bas rapport de déboursement. La dernière catégorie renferme des fiducies de marchandises et de redevances caractérisées par des distributions variables et des rendements élevés.
Revenu fixe et marchés monétaires
À travers son histoire, Acuity a évité la surexposition des actifs à revenu fixe aux risques du marché. Notre stratégie préfère la qualité, tout en se concentrant sur la gestion des termes et de la durée relativement au point de repère. Notre approche de placement en titres à revenu fixe peut être décrite comme étant une approche gérée de la durée et de la marge d'intérêt, conçue pour produire un revenu régulier et prévisible tout en minimisant le risque.
Les portefeuilles d'obligations sont bâtis sur une base d'obligations du Canada de haute qualité à courtes, moyennes et longues échéances, s'étalant sur une durée moyenne de ± 1 an de la durée de l'indice. Le reste du portefeuille a tendance à être composé d'obligations provinciales et corporatives de haute qualité offrant des taux de rendement attrayants et des caractéristiques financières solides.
Gestion équilibrée
Acuity offre trois fonds en gestion commune équilibrés, destinés à des investisseurs disposant de grands capitaux et des investisseurs institutionnels. Le Fonds en gestion commune équilibré Acuity est un portefeuille traditionnel composé d'actions et d'obligations réparties dans une proportion de 60/40 destiné aux investisseurs ayant une tolérance modérée du risque et un horizon d'investissement à long terme.
Le Fonds en gestion commune répartition prudente d'actifs Acuity favorise les titres à revenu fixe (60/40) et est destiné aux investisseurs ayant une tolérance de risque faible et/ou un horizon d'investissement à court terme.
Le Fonds en gestion commune de revenu Acuity investit dans une troisième catégorie d'actifs, les fiducies de revenu dans une pondération cible de 33 %. Cette exposition est complétée avec une répartition cible de 33 % aux actions portant dividendes et de 33 % aux obligations de première ordre. Le fonds est conçu pour la protection du capital et la distribution de revenus mensuels réguliers avantageuse sur le plan fiscal.
Le fonds équilibré et le fonds de revenu élevé sont également offerts aux investisseurs de détail par le biais de deux fonds communs de placement, le Fonds équilibré Acuity et le Fonds de revenu élevé Acuity.
Sans égard au type de mandat, la composante actions d'un fonds équilibré est destinée à produire la plus-value en capital, alors que les placements dans les titres à revenu fixe visent à minimiser le risque à l'intérieur de la classe d'actifs et de freiner la volatilité du portefeuille dans l'ensemble.